魔卡幻想被收購其影響到底如何？

魔卡幻想被收購其影響是怎樣的，是否還能是我們手中的那個魔卡幻想了呢?小編就來給大家介紹下關于下其鳳凰網(wǎng)布局手游魔卡幻想的問題。

公司以對應2013年11倍估值收購慕和網(wǎng)絡64%股權，慕和原股東承諾2014年和2015年度凈利潤不低于5,291萬元和6,349萬元，收購價格合理， 慕和網(wǎng)絡成功研發(fā)并運營多款手游，包括《魔卡幻想》、《三國英雄傳》、《掌上三國》等，多款手游國內(nèi)、韓國及美國APP排行前列。

公司正式進軍網(wǎng)絡游戲領域，這也是公司數(shù)字化和新媒體轉(zhuǎn)型的重要一步。我們認為這只是公司游戲業(yè)務布局的開始，未來公司會繼續(xù)深耕，并同既有業(yè)務實現(xiàn)聯(lián)動，游戲業(yè)務未來會成為公司數(shù)字板塊的重要部分。

傳統(tǒng)業(yè)務增長符合預期，數(shù)字出版發(fā)展迅速。

公司依舊在教育出版和大眾圖書市場保持較強競爭力，上半年出版和發(fā)行板塊收入同比增長分別為17%和14%。

公司在數(shù)字出版上一直處于領先地位，2012年數(shù)字出版業(yè)務率先盈利，獲毛利近億元，今年公司數(shù)字出版業(yè)務仍迅速發(fā)展。鳳凰創(chuàng)壹和鳳俠公司(游俠網(wǎng))上半年收入同比增速分別為198%和295%，“鳳凰云校園”數(shù)字教育解決方案已組織60所學校試用并省內(nèi)發(fā)展15家代理商。

新業(yè)務布局有望繼續(xù)加速 正如我們之前預計，業(yè)務轉(zhuǎn)型是公司今年重點，我們認為公司新業(yè)務布局會繼續(xù)加速，除了鳳凰傳奇影業(yè)的較強注入預期外，公司在游戲等業(yè)務上仍會有所動作。

外延式擴張是公司今年最大看點之一，公司手握大量現(xiàn)金，轉(zhuǎn)型動力較強，公司會以較快速度將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至游戲、影視、動漫等領域，并整合已有優(yōu)質(zhì)資源，公司未來值得期待。

投資評級與估值：我們預計公司2013-2015年EPS為0.41、0.46、0.51元，對應PE為26.46、23.58、21.27倍，維持 “買入”評級。

股價表現(xiàn)的催化劑：文化產(chǎn)業(yè)政策，數(shù)字化轉(zhuǎn)型，新業(yè)務拓展。

核心假設風險：新業(yè)務拓展進度不達預期，傳統(tǒng)行業(yè)下行壓力。

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